Компетенция , Новосибирск ,  
0 

Тренды на мировых рынках: каким будет для инвесторов 2023 год

Фото: ПК «Freedom Finance Global»
Фото: ПК «Freedom Finance Global»
Прошедший год стал тяжелым для инвесторов. Произошли события, которые было трудно спрогнозировать. Для россиян многие ценные бумаги оказались заблокированными. Что ждать от 2023 года – в материале РБК Новосибирск

В 2022 году произошло много политических и экономических событий, которые провоцировали резкие движения биржевых котировок. По данным Банка России, клиенты брокеров в первом полугодии 2022 года из-за неопределенности на фондовом рынке сократили объем вложений в иностранные активы, снизили свою активность и интерес к маржинальной торговле. При этом увеличилась доля владельцев небольших счетов: если годом ранее на инвесторов с портфелями до 10 млн руб. приходилось 31% активов, то сейчас их доля выросла до 41%.

Российский рынок

В начале 2022 года индекс Мосбиржи находился на уровне 3 800 пунктов. Но уже 22 февраля произошло падение до 2909 пунктов. А с 24 февраля индекс Мосбиржи достиг годового минимума на отметке 1 681 пункт. С 28 февраля Банк России решил приостановить торги на Московской бирже до 24 марта, После работа возобновилась в ограниченном формате.

По данным аналитиков Freedom Finance Global, российский рынок оказался, пожалуй, одним из самых «пострадавших» в прошлом году. Бурный рост, случившийся во время пандемии, сменился резким падением, а популярная у инвесторов стратегия «купи и держи» уступила место краткосрочным спекулятивным операциям. Многие участники рынка предпочитали более короткий период владения бумагами на фоне нестабильности новостного фона и больше ориентировались на технический анализ, так как фундаментальный отошел в сторону. Тем не менее российский рынок завершил год на позитивной ноте и, вопреки распространенным опасениям, сумел избежать краха и до некоторой степени восстановиться после многочисленных шоков. Дивидендная политика отечественных эмитентов поддержала настроения инвесторов.

«Можно выделить некоторые компании, которые могут продемонстрировать динамику лучше рынка. Среди них МТС, Ростелеком, есть шанс на рост у финансового сектора, наши фавориты — Мосбиржа и Qiwi. А непрозрачных компаний, которые не публикуют или не до конца раскрывают свою финансовую отчетность, лучше избегать. Также к рисковым активам сейчас можно отнести акции застройщиков и компаний черной металлургии», — считают эксперты.

Фондовый рынок США

На американском фондовом рынке основные бенчмарки завершили год в минусе. Этому способствовали возросшая инфляция, а также ужесточение денежно-кредитной политики США. Акции роста, которые были популярны среди инвесторов и хорошо себя рекомендовали в последние годы, уступили место акциям стоимости. Технологические гиганты потянули вниз котировки индексов, а ИТ-сектор показал слабые результаты по итогам года, снизившись на 28% при падении широкого рынка на 19%. Результаты защитных секторов оказались лучше рынка в целом.

В начале 2023 года инвесторы стали избавляться от американских акций и устремились в активы других стран, в том числе европейских. О смене предпочтений на рынке пишет Bloomberg со ссылкой на аналитиков Goldman Sachs.

Только за первые две недели года отток средств из акций США достиг около $5 млрд. В то же время снижение цен на газ, ослабление доллара и оптимизм по поводу открытия китайской экономики после локдаунов привели к тому, что средства стали поступать в фонды, ориентированные на акции Европы, Китая и развивающихся рынков.

По мнению аналитиков, сейчас стоимость многих иностранных акций значительно упала из-за масштабной коррекции прошлого года. Для долгосрочных инвесторов это отличный шанс купить перспективные активы по сниженной цене. Однако неквалифицированные инвесторы теперь не могут приобретать ценные бумаги эмитентов из недружественных стран.

«В данном случае выходом может послужить получение статуса квалифицированного инвестора или открытие счета у зарубежного брокера. Если первый вариант может подойти не всем (требования достаточно жесткие), то второй способ не имеет ограничений. Единственное, лучше выбирать дружественную юрисдикцию, например Казахстан, который уже стал своеобразной финансовой меккой для российских инвесторов», — отмечают во Freedom Finance Global.

Среди секторов, которые могут в текущем году показать динамику лучше рынка, аналитики компании выделяют здравоохранение, коммунальные сервисы, товары первой необходимости и энергетику.

Китайский рынок

Одно из нововведений, которое принес российским инвесторам 2022 год, — возможность торговать акциями гонконгских эмитентов. Акции китайских компаний также подверглись коррекции в прошлом году из-за социально-экономических и геополитических рисков.

Однако с ноября ситуация значительным образом изменилась: Китай начал смягчать коронавирусные ограничения, которые сдерживали развитие экономики с 2020 года. Как сообщал РБК, всего с конца октября иностранные инвесторы увеличили свои активы в Китае на $23,7 млрд. Со своего минимума, достигнутого 31 октября, индекс CSI 300 вырос более чем на 16%. За это же время индекс Hang Seng China Enterprises, который отслеживает динамику акций компаний материкового Китая с листингом в Гонконге, подскочил почти на 50%.

Аналитики Freedom Finance Global ожидают роста всего фондового рынка Поднебесной, выделяя розничную торговлю, авиаперевозки, туризм и общественное питание в качестве наиболее привлекательных секторов для инвестиций. А вот к инвестициям в сферу недвижимости следует относиться настороженно, так как многие китайские девелоперы сильно закредитованы, и в целом в стране отмечается падение цен на жилье. Кроме того, неопределенность остается в зарегулированных отраслях (образование, компьютерные и мобильные игры, стриминговые сервисы, казино). Инвестиции в эти бизнес-направления остаются высокорисковыми и подойдут только для агрессивных инвесторов.

Выводы 2022 года

Аналитики считают, что важна диверсификация не только по активам, но и по странам и валютам. В этой связи российский инвестор может присмотреться, например, к странам ближнего зарубежья, где активно развиваются фондовые рынки и появляются перспективные идеи. В Казахстане в конце прошлого года прошло одно из крупнейших IPO в стране. Национальный нефтегазовый лидер, «КазМунайГаз», разместился на казахстанских биржах, и спустя месяц его акции выросли на 10%.

«Прошлый год преподал инвесторам множество уроков. Однако, как показывает история, за периодом просадки приходит бурный рост», — заключили эксперты.


Не является рекламой ценных бумаг. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инструменты Росбанк: о трендах в private banking и альтернативных инвестициях
Содержание
Закрыть