С начала года портфель микрозаймов рос за счет увеличения объемов выдач краткосрочных и среднесрочных займов. Большинство таких займов выдавалось онлайн. Расширение потребительской активности в первом квартале 2023 года способствовало росту объема профильных активов в отрасли МФО. Объем выданных займов был сопоставим с третьим кварталом 2022 г., когда наблюдалась реализация отложенного спроса после геополитических шоков первого полугодия 2022 года, а также проявился эффект от повышения инфляции, сказано в отчете Центробанка.
В 2024 году рост рынка будут сдерживать новые регуляторные меры. Соблюдение новых норм потребует либо существенной докапитализации МФО, либо приведет к стагнации бизнеса у игроков без значительного финансового ресурса, говорится в обзоре рынка, подготовленном «Эксперт РА».
Для развития своего бизнеса МФО активно пользуются разными инструментами привлечения капитала. Сейчас в числе основных механизмов — кредиты банков, биржевые облигации, работа с частными инвесторами. В сообщении ЦБ говорится, что по структуре около половины всех привлеченных МФО средств приходится на юридических лиц, около трети — на банковское финансирование, менее 20% приходится на физических лиц. Каждый из инструментов имеет свои нюансы, о которых нужно знать и уметь этим пользоваться.
По данным управляющего директора «Лайм-Займ» Олеси Киселевой, кредитные линии под залог портфеля МФО дают всего несколько банков в стране. Альтернативный вариант получения банковской кредитной линии — это использование эквайринга с четкими ковенантами по обороту. При этом если МФО полностью закладывает свой портфель, потом, чтобы получить новую кредитную линию, компании нужно значительно прирасти, чтобы размер портфеля покрыл и текущий залог, и обеспечил новый.
Облигации — также довольно сложный способ фондирования, их продают только квалифицированным инвесторам. Этот сегмент является высокорисковым и, соответственно, высокодоходным. «Выходит, что, даже имея финансовые показатели лучше и выше, чем у среднестатистического банка, микрофинансовой компании приходится платить инвестору премию за риск просто по принципу принадлежности к отрасли», — рассказала она.
Средства от частных инвесторов могут получить только компании со статусом МФК. Сейчас в России зарегистрировано чуть больше тысячи МФО, из них лишь около 30 МФК. Частный инвестор не может дать взаймы МФК меньше 1,5 млн руб. — это регуляторное требование, своеобразный аналог статуса квалифицированного инвестора.
Как отметил генеральный директор МКК «Академическая» (сервис онлайн-займов «ВебЗайм») Павел Волков, микрофинансовая отрасль ничем не отличается от любой другой сферы и существует по тем же законам и правилам. Как на начальном этапе своего развития бизнес нуждается в стартовом капитале, так и в последующем для его развития и масштабирования. Все из перечисленных выше вариантов, действительно, имеют место быть в рынке, и каким именно воспользоваться в текущей ситуации во многом будет определяться бизнес-планом, долей рынка и накопленным опытом.
«Одно могу сказать точно, что компания, которая умеет точно оценивать риски, имеет сильную собственную скоринговую модель, выстроенный процесс взаимодействия с клиентом на всем его пути жизни в компании, показывает стабильный рост, вызывает, как правило, больше доверия, и, следовательно, такому бизнесу теми же банками предлагаются лучшие условия сотрудничества», — добавил Павел Волков.
По словам директора по инвестициям финтех-группы IDF Eurasia (в группу входит ООО МФК «Мани Мен») Антон Храпыкин, каждый год активной работы и демонстрация хороших финансовых показателей — это важные факторы с точки зрения надежности компании. Достигнутые результаты необходимо подтверждать независимой оценкой: МСФО-отчетность, получение рейтингов и открытость компании позволяют расположить к себе инвесторов», — сказал он.
Компания использует все основные источники привлечения средств: кредитные линии банков, биржевые облигации, работу с частными инвесторами. Каждый из этих способов обладает своим балансом преимуществ и ограничений, поэтому мы стремимся поддерживать все эти инструменты для минимизации рисков недостатка ликвидности.
«Кредитные линии банков — один из основных источник фондирования для компании, за первую половину 2023 года их доля выросла с 42% до 57%. Также для нас стратегически важным инструментом является выпуск облигаций, потому что это делает компанию более открытой и понятной для инвесторов», — подчеркнул собеседник.
Павел Волков считает, что между собственными и заемными средствами должен сохранятся баланс . «Заемные средства не должны превышать 40% капитала ― эта та доля, которую можно легко покрыть в случае непредвиденных обстоятельств и идти дальше, несмотря на кризисные моменты. Благодаря накопленному за годы работы опыту мы умеем делать долгосрочные прогнозы и более точно оценивать объективную реальность во внешнем финансировании», - заключил спикер.
