Российский рынок микрофинансирования (МФО) переживает серьезную трансформацию. Поэтапное снижение предельной переплаты, внедрение биометрии и запрет на множественные займы заставляют компании отказываться от привычной модели «выдать всем». Рынок уходит от сверхприбылей в сторону жесткого скоринга и борьбы за качественного клиента.
«Один заем в руки»
Ключевые изменения, которые определят облик рынка в ближайшие два года, касаются предельной стоимости кредита (ПСК) и количества договоров. С 1 октября 2026 года МФО не смогут выдать более двух займов с ПСК свыше 200% годовых, а с апреля 2027 года вступит в силу правило «один заем в руки» для продуктов с переплатой свыше 100%. Между такими займами устанавливается трехдневный период охлаждения.
В пресс-службе СРО «МиР» сообщили, что рынок столкнулся с совокупностью вызовов, оценить влияние которых по отдельности невозможно. «Однако очевидно, что в перспективе ближайшего года рынок будет показывать снижение как в выдачах, так и в количестве действующих договоров», — отметили в СРО «МиР».
Главная опасность новых ограничений, по мнению экспертов СРО, кроется не в падении выручки легальных компаний, а в поведении потребителей.
«Понимание того, что после отказа потребность в средствах никуда не исчезнет, а значит побудит клиентов искать альтернативные источники финансирования, которые не всегда могут оказаться легальными. Около четверти клиентов (которые ранее успешно обслуживали займы) могут пойти к нелегалам и столкнуться с серьезным проблемами в последствии, решить которые с помощью обращения в СРО или Банк России уже не получится», — предупредили в СРО.
Выживание за счет качества
Снижение потолка переплаты со 130% до 100% бьет по самому маржинальному сегменту — краткосрочным займам «до зарплаты» (PDL). Расходы на привлечение клиента и IT-инфраструктуру остаются прежними, а потенциальный доход с одного договора падает.
Гендиректор ПКО «Защита онлайн» (входит в холдинг АО «НИРУМ») Денис Загребельный, рассказал, что в этих условиях устойчивость бизнеса зависит от качества портфеля, а не от объема продаж.
«Ужесточение регулирования постепенно меняет экономику краткосрочного микрокредитования. В результате устойчивость бизнес-модели все больше зависит не столько от объемов выдачи, сколько от качества кредитного портфеля», — сообщил он.
Эксперт обратил внимание, что законодательство ограничивает начисление платежей, поэтому компенсировать высокие риски за счет штрафов больше не получится.
«Чем выше доля заемщиков, которые изначально не способны обслуживать свои обязательства, тем больше ресурсов кредитору приходится направлять на работу с просроченной задолженностью. Однако возможности взыскания зависят от финансового положения заемщиков. Если человек объективно не располагает средствами для погашения долга, перспективы его возврата остаются ограниченными», — пояснил спикер.
Запрет на упрощенный скоринг
Запрет на упрощенную оценку доходов и обязательный расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) может привести к тому, что 80% первичных клиентов получат отказ.
В СРО «МиР» указывают, что административные ограничения (запрет на количество займов) не учитывают реальную долговую нагрузку, которая зависит от соотношения обязательств и дохода. При этом компании вынуждены менять подход к оценке рисков.
«Сейчас упор сделан на максимально клиентоориентированном подходе, то есть акцент сделан на сохранении действующих клиентов, которые подходят под требования и смогли зарекомендовать себя как надежных», — сообщают в СРО «МиР».
Денис Загребельный добавил, что один из основных рисков для компаний связан с тем, что более строгая оценка может привести к сокращению числа одобрений. Однако снижение количества выдач само по себе не свидетельствует об ухудшении положения компании. «Важно учитывать, как одновременно меняются уровень просроченной задолженности, расходы на ее взыскание и фактическая возвратность портфеля», — считает эксперт.
В поисках платежеспособных клиентов МФО начинают интегрировать альтернативные данные и осваивать новые ниши. Как отмечают в СРО «МиР», компании активно развивают программы рассрочки и кредитные линии с индивидуальными лимитами.
Биометрия
Обязательное использование Единой биометрической системы (ГИС ЕБС) с марта 2026 года для дистанционного заключения договоров пока не привело к технологическому прорыву. Крупные микрофинансовые компании (МФК), на которые приходилось около 20% выдач, предпочли не инвестировать в интеграцию с ГИС ЕБС.
«Сейчас данное требование оказало минимальное влияние и привело к тому, что большинство МФК (в совокупности на них приходилось 20% выдач) во избежание потери клиентского трафика были вынуждены сменить статус на МКК, отказавшись от розничного фондирования и выпуска облигаций», — констатировал Денис Загребельный.
В конечном счете новые правила Банка России выдавливают из отрасли компании, зарабатывающие на высокой переплате и слабом скоринге. В 2027 году рынок микрофинансирования продолжит консолидироваться.
