По итогу 2025 году портфель микрофинансовых организаций составит 530-535 млрд руб. Рост по сравнению с аналогичным показателем прошлого года — 16%. Таким образом, темпы прироста замедлились в более чем 2 раза — рост портфеля за период 2024/2023 составлял 38%. Такими прогнозами поделились с РБК Новосибирск в СРО «МиР».
Генеральный директор Moneyman Артем Быков отметил, что к концу 2025 года рынок МФО подходит в условиях продолжающегося сокращения количества игроков и консолидации. Так, если по состоянию на 8 января 2025 года в реестре состояли 902 действующие МФО, то по состоянию на конец октября 2025 года их количество сократилось до 856. По оценкам ЦБ, по итогам II квартала 2025 года доля топ-20 крупнейших компаний по портфелю займов обновила многолетний максимум и достигла 65%.
«По нашим прогнозам, по итогам года совокупный объем выдач будет находиться в коридоре 2 — 2,2 трлн руб., аффилированные с банками и маркетплейсами МФО продолжат оставаться драйверами роста рынка до конца 2025 года, в результате чего их доля на рынке может вырасти до 60-70%. Общее количество МФО на рынке год к году может сократиться на 10-15%», — считает эксперт.
По словам генерального директора МФК «Займер» Романа Макарова, 2025 год стал для МФО переходным в части подготовки компаний к изменениям в регулировании. Возросшие расходы на совершенствование информационных систем заставили многие компании пересмотреть кредитную политику в сторону ужесточения — займы стали получать наиболее надежные клиенты, а общий уровень одобрения снизился. В совокупности с регуляторным давлением это привело к тому, что портфель и выдачи МФО замедлили свой рост, а число игроков на рынке продолжило убывать. Качество портфеля при этом сохраняется на уровне прошлых периодов.
Борьба с закредитованностью
По данным ЦБ, во II квартале 2025 года доля необеспеченных займов клиентам с уровнем предельной долговой нагрузки (ПДН) 50–80% составила 12%, на заемщиков с ПДН свыше 80% пришлось 3% от выдач (при лимитах 15 и 3% соответственно). При этом доля наиболее дорогих займов с ПСК 150%+ снизилась во II квартале до 47,6%, впервые опустившись ниже половины от квартальных потребительских выдач МФО. При этом на третий и четвертый кварталы регулятор сохранил аналогичные значения лимитов.
«Это говорит о том, что с одной стороны, направленные на борьбу с закредитованностью населения меры возымели надлежащий эффект. Но в то же время, цели по снижению выдач высокорисковых займов глобально еще не были достигнуты и регулятор продолжает наблюдать за ситуацией. В целом в вопросе закредитованности первостепенное значение имеет комплексный, синергетический подход. Необходима системная работа, которая в том числе предполагает фундаментальное развитие финансовой культуры населения, повышение общего уровня финансовой грамотности граждан», — считает Артем Быков.
Новые вызовы для МФО
В 2026 году в силу вступает ряд важных законодательных новаций: подключение к Единой биометрической системе (ЕБС), изменение в оценке доходов заемщиков, и другие меры.
«Вызовы для рынка микрофинансирования фундаментальны, в качестве одной из самых чувствительных мер среди всех регуляторных новаций можно назвать обязательную биометрию, которую планируется ввести уже с 2026 года для МФК», — рассказали в пресс-службе СРО «МиР».
По данным саморегулируемой организации, сегодня в России реально пользуются биометрией всего 3-4 млн человек, тогда как активная клиентская база рынка МФО составляет около 15 млн. Это создает разрыв: законодательство требует в обязательном порядке применять данный инструмент, который целевая аудитория в большинстве своем не пользуется.
«Необходимость идентификации заемщиков через ЕБС, подразумевающая значительные технологические доработки и повышенные расходы, вынудит множество компаний уйти с рынка полностью или перейти «в тень». С другой стороны, многие крупные игроки, работающие как МФК, задумаются о смене статуса на МКК, чтобы получить дополнительный год для подготовки к изменениям», — считает Роман Макаров.
Также с 2026 года станет невозможным применять «самодекларирование» для расчета ПДН для займов до 50 тыс. руб. Данная мера может негативно сказаться на платежеспособных, но не имеющих возможности официально подтвердить доход.
«Это может привести к тому, что при наличии спроса на заемные средства у населения, он сместится в сторону тех, кто не требует никакого подтверждения, как правило, эти «лица» не состоят ни в одном реестре. То есть по факту мы говорим о нелегальных кредиторах, которые не проверяют клиентов, однако обращение, к которым может иметь опасный характер», — сообщили в СРО «МиР», уточнив, что по разным оценкам свои доходы не могут подтвердить от 20 до 30 млн человек.
Маркировка звонков, АСОИ, период охлаждения — это также достаточно ощутимые меры для рынка, которые ведут к росту издержек и падению маржинальности бизнеса, уверены в СРО «МиР».
«Регуляторные изменения по количеству займов в одни руки станут стимулом по расширению повторной клиентской базы с высокой лояльностью к своим кредиторам, речь идет о клиентском поведении. То есть больше шансов, что с вступлением в силу данных изменений заемщик, который давно работает с той или иной компанией, пользуется релевантными и удобными для себя продуктами, доволен качеством сервиса и пр., будет повторно обращаться именно к ней», — подчеркнул Артем Быков
Прогнозы на 2026 год
В СРО «МиР» считают, что сейчас достаточно сложно говорить о финансовых показателях рынка на перспективу, так как в зависимости от компании показатели разнятся.
«Безусловно, наиболее уверено себя будут чувствовать компании, которые в свое время сделали ставки на технологии, оптимизацию расходов и освоение смежных рынков: кто-то продолжает высматривать экосистему вокруг одного холдинга, кто-то выходит на международные рынки. Большинство компаний работают активно над продуктовой линейкой, чтобы привлечь качественных заемщиков», — сообщили в организации.
Артем Быков считает, что в 2026 году консолидация отрасли продолжится. Рынок МФО будет постепенно все больше трансформироваться в логике вышеупомянутого системного подхода, компании будут активнее осваивать смежные сегменты. Также можно ожидать усиления активности кредиторов по наращиванию базы повторных клиентов в связи с макропруденциальным регулированием и постепенным переориентированием на сегмент среднесрочных Installment-займов, которые доступны только проверенным повторным клиентам, уже наработавшим положительную репутацию.
«Дополнительным стимулом для укрепления данной тенденции станет вступление в силу законодательной нормы по ограничению количества займов в одни руки. Здесь также значимую роль играет заинтересованность кредиторов в развитии, удержании и повышении лояльности сегмента «банковских» заемщиков. Для них Installment-займы являются более понятным и привычным продуктом, в более полной мере отвечающим их потребностям», — сказал эксперт.
Роман Макаров отметил, что с клиентской точки зрения, услуги МФО станут менее доступными — новый подход к оценке доходов в совокупности с необходимостью сдачи биометрии для оформления займов отрежут значимую часть населения — до нескольких миллионов человек — от возможности получения заемных средств в МФО.
«В таких условиях сложно давать прогнозы, однако можно точно сказать, что число МФО в реестре и далее будет убывать, а «теневой» сектор может вырасти за счет ушедших с легального поля игроков», — сообщил спикер.
