Новосибирская область показывала последние годы уверенный экономический рост. Прирастал как крупный, так средний и мелкий бизнес. Среди секторов в лидерах были строительство, логистика, промышленность, технологические сектора, финансы. Однако ситуация становится сложнее. Об этом участникам конференции рассказала главный экономист Т-Банка Софья Донец.
«В начале года розничное и корпоративное кредитование берет паузу в регионе. Промышленность и строительство находится в легком минусе, безусловно это касается и тех отраслей, которые сейчас находятся под давлением, — констатировала спикер. Теперь давайте посмотрим на ситуацию в целом по России. Визуально у нас еще есть экономический рост, но это все же уже торможение после темпов роста, которые были откровенно высокими. В целом большинство секторов вышли на плато по экономической активности с середины прошлого года. Очень немногие отрасли показывают уверенный рост. Это электроника и оптика, прочие транспортные средства, металлические изделия, фармпроизводство».
По ее словам, сейчас важно реализовать сценарий «мягкой посадки». Вероятной эту «посадку» делает максимальный с 90-х годов рост налоговой нагрузки, повышение налога на прибыль на четверть. Также становятся жестче и действия налоговой. Более того, риски увеличения налоговой нагрузки могут еще возрасти, так как бюджетные сбережения заканчиваются, нефть дешевеет и происходит «переход на самообеспечение». А в сочетании с жесткой денежно-кредитной политикой и отсутствием положительных новостей с внешнего мира охлаждение экономики неизбежно.
Процентные ставки
На последнем заседании по ключевой ставке Центробанк сделал акцент на том, что он смотрит на четыре фактора: снижение инфляции, замедление инфляционных ожиданий, замедление кредитования и снижение напряженности на рынке труда.
«Мы ожидаем, что действительно первое снижение ключевой ставки будет уже в июне, так как на замедление экономики надо реагировать раньше, а не позже, чтобы не получить ту самую «жесткую посадку» во втором полугодии 2025 года», — сказала она. — Запас реакции на снижение инфляции это то, что может снять из ключевой ставки 4-5% до конца года, по нашему мнению».
Софья Донец добавила, что сейчас в мире 11 стран, у которых ключевая ставка выше 20%. И у нас из них самая низкая инфляция.
Курс рубля
По мнению спикера, рубль будет двигаться в сторону ослабления. Он не перестал быть сырьевой валютой, так как более 60% в ВВП приходится на нефтепродукты, еще 20% — другое сырье. Поэтому все связано с глобальным сырьевым циклом. Он развивается сложно, а просто к циклическому спаду цен на сырье может добавиться эффект глобальных тарифных войн. Поэтому велика вероятность того, что мы увидим низкие сырьевые цены. Рубль сейчас заметно переукреплен даже относительно средних сырьевых цен.
«Мы ожидаем разворота рубля в сторону ослабления в июле-августе, на конец этого года прогнозируем, что за один доллар будут давать 95-100 руб.», — считает она.
Управление свободной ликвидностью
Руководитель развития продуктов для среднего бизнеса Т-Банка Сергей Микитенко рассказал, что еще в 2022 году продукты размещения свободной ликвидности воспринимались бизнесом, скорее, как комплимент от банка за размещение денег.
«Но сейчас в период высоких ставок бизнес стремится получить максимум эффективности даже от свободных денег, получив выгодный депозит, так как ставки по депозитам для некоторых отраслей сопоставимы с прибыльностью самого бизнеса», — сказал он.
Еще одним драйвером к осознанному управлению свободными деньгами стало появление новых инструментов. Как рассказал директор по развитию денежного рынка «Московской биржи» Дмитрий Даниленко, что основными участниками денежного рынка ранее были исключительно крупные игроки.
Денежный рынок — рынок краткосрочных займов на срок от одного дня (овернайт) до нескольких месяцев. Ставки зависят от величины ключевой ставки и доступности денег в финансовой системе. Если денег в системе мало, то ставки чуть выше ключевой, если, наоборот, денег много, то ставки чуть ниже ключевой.
Денежный рынок популярен у юрлиц, потому что ставки зачастую выше, чем банковские классические депозиты. Кроме того, денежный рынок с центральным контрагентом (ЦК) характеризуется высокой надежностью.
Центральный контрагент — инфраструктурная организация финансового рынка, которая берет на себя кредитный риск контрагента. Центральный контрагент выступает посредником между сторонами по сделке: продавцом для покупателя и, наоборот, покупателем для продавца, которые заменяют свои договорные отношения друг с другом аналогичными договорными обязательствами с центральным контрагентом.
РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) — размещение денежных средств на бирже на счете в Национальном Клиринговом Центре под залог высоконадежных ликвидных ценных бумаг.
«Но последние несколько лет популярность денежного рынка резко выросла, в том числе благодаря всей финансовой индустрии: рынок получил большой приток частных инвесторов и бизнеса разного масштаба. Например, более триллиона рублей пришло через фонды денежного рынка. Частные инвесторы могут покупать паи фондов и получать ставку близкую к ключевой. Также банки и брокеры активно развивают клиентский бизнес. В частности, Т-Банк очень здорово развивает сервисы для корпоративных клиентов, что очень правильно, так как прямой доступ на рынок могут получить компании только с собственным капиталом не менее 500 млн рублей. В то время как через брокерский доступ от банка можно быстро подключиться и начать заключать сделки», — рассказал спикер.
Директор по развитию денежного рынка «Московской биржи» отметил, что число российских компаний, имеющих брокерский доступ на денежный рынок увеличилось до нескольких тысяч. С начала 2025 года хотя бы одну сделку на рынке провели уже порядка 6 тысяч компаний. Если сейчас на денежном рынке открыто позиций суммарно почти на 10 трлн рублей, то на корпоративных клиентов приходится уже порядка 2 трлн рублей, из них через брокеров размещается порядка 1,5 трлн рублей.
Сергей Микитенко отметил, что банк стремился создать именно тот инструмент, который был бы понятен и актуален для бизнеса. Так появилась удобная и простая цифровая брокерская платформа — «Биржевой овернайт», которая позволяет разместить деньги сегодня и уже завтра получить их с процентами. «Не важно какие обороты у вас есть в банке. В каждый момент времени на любую сумму можно получить эффективную ставку», — подчеркнул эксперт.
В регионе также отмечается рост интереса к инвестиционным инструментам. «За последний год доход новосибирских компаний, из числа клиентов «Т-Бизнеса», от инвестиций свободных средств в биржевые инструменты вырос на 29% — юрлица совокупно заработали почти 30 млн руб.», — сказала руководитель инвестиционных продуктов «Т-Бизнеса» Ольга Добродомова.
По данным эксперта, с начала 2025 года объем инвестиций новосибирского бизнеса (из числа клиентов брокерской платформы Т-Банка) в облигации увеличился в три раза (с 10,5 млн руб. до 31,4 млн руб.), в валюту — в тринадцать раз (с 50,7 млн до 677 млн), в биржевые овернайты (РЕПО) — в четыре раза (с 466 млн до 1,88 трлн).
ВЭД: Способы расчета
Также интерес у предпринимателей на конференции вызвали темы, связанные с алгоритмами работы в сфере внешнеэкономической деятельности (ВЭД). Руководитель отдела продуктов для ВЭД Т-Банка Сергей Сучков рассказал, что основными зарубежными партнерами России в настоящее время являются государства Азии, в первую очередь Китай.
«Оборот платежей со странами Азии продолжает расти: как по импорту, так и по экспорту. По объему экспортных платежей в нашем банке сейчас лидирует Гонконг с долей 20,8%. Это связано с определенными видами товаров, например, с комплектующими для электроники. Доля Европы и стран СНГ также остается для нас на очень значительном уровне — 20,5%. У Китая этот показатель составляет 18,6%. По объему импорта уверенно лидирует Китай с долей 51,5%, у Гонконга доля 16,2%, у стран Европы и СНГ — всего 9,8%», — сообщил Сергей Сучков.
Второе место со значительным отрывом занимают страны Европы, а завершают список государства Америки и Африки.
Расчеты с зарубежными партнерами, которые лидируют по объемам экспорта и импорта, подтягивают за собой и новые возможности. Внешнеэкономическую деятельность компании могут осуществлять, например, проводя трансграничные платежи через партнеров банка. Если раньше это было дорого и не совсем понятно, как это работает, то сейчас все стало проще, поделилась эксперт по международным расчетам Екатерина Шарапова, то есть субагент нужен, чтобы деньги дошли наверняка.
Конференция «Т-Банк про бизнес» для среднего и крупного бизнеса собрала в Новосибирске более 350 представителей компаний из Сибири. Подобные конференции будут проходить и в других крупных финансовых и экономических центрах. Уже осенью мероприятия запланированы в Казани и Екатеринбурге.