— Татьяна, как вы оцениваете текущий объем рынка цессий, какие сегменты растут быстрее всего?
— Героем года стали цессии микрофинансовых организаций (МФО), сегмент в прошлом году стал, по сути, премиальным.
Мы наблюдали ажиотажный спрос на просроченные портфели МФО: объем закрытых сделок впервые за историю наблюдений достиг трехзначного значения и превысил 113 млрд руб. — это почти на треть выше такого же показателя за 2024 год.
Высокий интерес объясняется перераспределением спроса в пользу досудебных портфелей, выходом на рынок новых крупных покупателей, а также заметным улучшением качества долговых портфелей МФО.
Как крупнейший сегодня игрок в отрасли по работающему портфелю цессионных долгов МФО ID Collect оценил потенциал этого рынка много лет назад. Cегодня он очевиден для всех.
— Каковы ключевые драйверы роста рынка цессий?
— Просроченная задолженность в прошлом году выросла в обоих сегментах — в розничном кредитовании и на микрофинансовом рынке. И, пожалуй, этот фактор на всех этапах развития рынка купли-продажи NPL-портфелей физлиц остается ключевым драйвером роста.
Не менее важная причина — динамика выдач кредитов и микрозаймов. Если мы посмотрим на рынок МФО, то за три квартала прошлого года выдачи достигли 1,5 трлн рублей — это больше, чем за весь прошлый год. Статистика говорит сама за себя — цессионному бизнесу есть с чем работать, и я не ожидаю резкой смены этого тренда в текущем году.
— Как изменилась средняя стоимость портфелей?
— Средневзвешенная цена выросла в обоих сегментах, хотя нельзя назвать этот рост значительным.
В сегменте МФО показатель вырос всего на 1,03 процентных пункта и составила 18,04%. Рост стоимости обусловлен теми же причинами, что рекордные продажи — высокий интерес к досудебным портфелям, которые составляют основную часть предложения, конкуренция, активность новых и хорошо забытых старых покупателей, улучшение качества просрочки МФО.
— Какие категории долгов сейчас наиболее ликвидны — «свежие» просрочки до 90 дней или «старые» долги?
— Самым высоким спросом пользуются досудебные, то есть непросуженные портфели в обоих сегментах — это ранняя просрочка.
За качественные банковские досудебные портфели, к примеру, на аукционах крупнейшие игроки конкурируют особенно жестко, так как на рынке в целом преобладают микс-портфели, «досудебка» в чистом виде выставляется нечасто.
— Как новые регуляторные нормы влияют на спрос и предложение на рынке цессий?
— Самое значимое — рост тарифов на судебные госпошлины во втором полугодии 2024 года.
Резкое увеличение госпошлин разделило рынок цессии на «до» и «после»: преимущество оказалось на стороне крупнейших игроков с эффективной стратегией и технологичным скорингом, которые позволили взысканию комфортно перестроиться.
— Какие юридические риски чаще всего возникают при уступке прав требования? Как их минимизируют покупатели и продавцы?
— Договоры цессии составлены так, что эти риски минимальны. Например, в сегменте цессии МФО практически любой «непрофильный» долг, будь то подтвержденный мошеннический займ или банкротный кейс в небанкротном портфеле, согласно условиям соглашения между покупателем и продавцом, может быть возвращен цеденту.
— Как меняется поведение МФО на рынке цессий — они чаще продают портфели долга или наращивают собственные отделы взыскания?
— После роста госпошлин долго держать на балансе просроченные микрозаймы компаниям стало менее выгодно, и они все раньше выставляют просрочку на продажу. Это видно по темпам снижения среднего DPD, то есть среднего срока просрочки в днях, в закрытых сделках: по итогам 2025 года он уменьшился на 15% в сравнении с цифрами 2024 года и достиг 236 дней. И это снижение происходило с низкой базы.
— Какие ошибки чаще всего допускают участники рынка и как их избежать?
Залог успешной сделки — развитый скоринг с высокой точностью прогнозирования потенциальных сборов и скорость принятия решений на этапе оценки и покупки портфелей.
Если компания покупает долги «на авось», без глубокого анализа качества приобретаемого лота, ей будет трудно обеспечить высокие сборы. У компании, которая планирует работать в долгую и занимать заметную нишу, должны быть развитые технологии, точный скоринг, высокий уровень менеджмента и профессионализм коммерческого департамента. А поддерживать такой высокий уровень на всех упомянутых направлениях невозможно без инвестиций, диверсифицированной базы пассивов, использования ИИ и автоматизации бизнес-процессов. Все это есть у крупнейших компаний индустрии взыскания, на которые приходятся основные объемы покупок.
— Какие тренды на рынке цессий вы считаете самыми значимыми в 2026 году?
— Растущий спрос на портфели МФО, развитие тренда на омоложение долгов в обоих сегментах, увеличение доли крупных покупателей в проданных долгах. Мы в следующем году планируем увеличить долю по покупкам в классических сегментах цессии банков и МФО, в прошлом году она составила около 16%.
— Видите ли вы перспективу в сегменте цессии по В2B-долгам?
— В2B-долги для нас не новая ниша. Мы успешно работаем с корпоративными долгами не первый год, и в следующем году также планируем нарастить объем портфеля такой задолженности.
